悠然人生

在上週一全球股市大反彈後，歐元和股債市持續走低，有很多新聞都說是因為投資人看衰歐盟金援計劃，但並不見得是這麼一回事。

很榮幸地告訴各位，這次歐盟的危機，背後的主導者再度浮出檯面──金融巨鱷，喬治‧索羅斯（George Soros）。

如果你們不知道他是誰的話，在1990年，他領導旗下的對沖基金，並且聯合眾多華爾街金融家及對沖基金經理人，一起狙擊英磅。在這場狙擊戰中，索羅斯成功地賺進超過十億美金，被譽為是"使英國央行破產的男人"。

在1997年，索羅斯再度帶領他的金融大軍進攻東南亞，掀起了東南亞金融風暴。除了台灣（彭懷南是神！）、香港、中國外，幾乎所有東亞國家，包括日本，全都中招倒地。

而在2010年，這位一代金融界的梟雄終於對歐盟出手了！

如果索羅斯真的能毀掉歐盟，他今年的豐功偉業絕對能被寫入金融史中，成為現代經濟戰爭的經典範例！

不過這次他的對手，恐怕並不是他真的能啃下去的。因為，就算他和他的夥伴們把所有的錢都湊起來，也不可能湊超過一兆歐元。而規模和美國一樣龐大的歐盟經濟體，和足以取代美金成為全球準備貨幣的歐元，基本上是不可能被打倒的。

索羅斯這次的進攻，其實選錯了時機。

在全球金融風暴後，目前正是世界各國休養生息，重新復甦的時候。因此任何有可能會掐熄復甦火苗的行為，都會受到全球各國的攻擊。

索羅斯等炒家認為歐元有著根本性的缺陷，並且想利用投資者的恐慌心理來使得歐元滅亡。理論上，這是一個可行的想法，但實際上現在他做不到，若是現在做不到，以後也更不可能做到。

是，歐元存在著根本性的缺陷，也存在被狙擊的風險。事實上，幾乎所有歐元區國家，都因為此次金融風暴而負債大增，經濟陷入困頓，這幾乎是歐盟最脆弱的時刻。

但也正因為如此，這才是歐盟會緊緊抱作一團的時刻，甚至連美國跟日本都會進來和歐盟抱成團。

輔車相依，唇亡齒寒。

對付歐盟這樣龐大而鬆散的組織，不能在危急時進攻，而應該讓它們之間內鬥，互相削弱彼此的實力到一定規模後，一口氣出手打垮它。就如同當年在官渡之戰，曹操擊敗比己方強大三倍的袁紹後，並不乘勝追擊，而是任由袁紹之子袁譚和袁熙內鬥後，再輕鬆收拾對方一樣。

假如是在經濟良好的情況下，要是希臘和西班牙等國出現債務問題，那麼其他歐盟國家出手援救的機率反而不會太高。

因為他們不會擔心自己的國家受到牽連，也不會擔心引發全面性金融危機。所以把這些國家踢出歐元區，看著它們死，或是落井下石，藉機撈一筆，才是其他國家會做的。

而當這些虛弱的國家一個又一個地脫離歐元區，其他歐元區國家就會出現嚴重的不信任，認為就算自己的經濟出問題，別國也不會幫忙。這個時候，敵人看似強大，但內部的不合反而能讓人有可趁之機。

這次希臘的危機雖然被渲染成會連帶影響到整個歐盟的大危機，但策略上是錯誤的。

如果炒家們不進攻，以希臘的債務規模，和其他歐元區國家的財政狀況，即便給什麼援助，也不可能一次性抬出7,500億歐元的方案。再加上未來一年內，歐洲的航運業會因火山灰受到重創，農牧業也同樣會受到影響，而諸如西班牙等其他國家的債務在這段時間內，同樣會繼續高漲，在這個時候出擊，才是最合適的時機。

如今呢？

歐盟跟IMF聯手救希臘，7,500億歐元一搬出來，這些對沖基金能湊到一半就很厲害，想要狙擊只會撞得滿頭包。所以，他們只能繼續放消息，說金援方案並不能解決問題云云，並且繼續作空股匯市，想要引發系統性的恐慌賣壓。

但事實上，根本性問題現在也不需要被解決，只要這筆錢能買到三年的時間就夠了。

三年後，經濟重新進入快速發展期，所有財政問題都將得到極大的改善，就算炒家們想狙擊，也很難成功。

這次炒家的攻擊，因為時機的錯誤，反而拯救了歐盟的崩潰和瓦解。

首先，歐盟終於明白"一榮俱榮、一損俱損"的道理，並且成功地合作，湊出了大筆的金援方案。與此同時，它們也發現了在成員國的財政控管上做得極為不足，需要儘快修補漏洞。更重要的是，所有歐盟的成員國在本身債務完全失控前，終於開始梳理財政，避免了未來更大的危機。

歐盟這樣的對手，若是不能一擊必殺，畢其全功於一役，就只會越打越強。

可以預見的是，歐盟將會加強金融管理和成員國的財政審核，並且藉由這樣的方式，讓歐洲一體化從政治上和經濟上兩方面雙管齊下。

有很多人會認為歐盟不理歐元匯價，只是不斷地投錢進債市買國債是錯誤的行為。但事實恰恰相反，從這裡我們可以看出，歐盟想要集中管理所有成員國的債務，所以趁這些債務風險高漲時以低價購入。

在未來，如果所有成員國的國債都必須賣給歐盟，再由歐盟統一出售的話，成員國的財政就必須得要受到歐盟的制約。同時，歐盟對於各國的經濟及政治影響力也將會大漲，歐洲一體化的進程也將加快。

而購入各國國債，其實也比全力投錢救歐元來得有用。因為炒家們既然狙擊歐元，在歐元戰場勢必已經佈下無數伏兵，貿然進入就算不死也會受到重創，就如同當年台灣、香港、中國撐過金融風暴，卻也受了重傷一樣。

只要債市穩定，各國國債違約風險降低，匯市很自然就會隨著投資人信心回穩而回升。反之，只要債市持續不穩，炒家們就有更多機會興風作浪，引發市場全面性恐慌。

而買入大量債券的作法，也是另一種減輕各國債務的方式。

炒家們全面作空歐元，歐元匯價不斷下挫，所以歐盟利用市場上歐元供給過多的勢，大量買進各國債券，一來穩定債市，二來穩定匯價，三來加大歐盟對成員國的約束力，一舉三得。

由於歐元區成員國兌換歐元是採用固定匯價，在經濟衰退時無法大量印鈔票來刺激經濟，也無法降低本國貨幣匯率來鼓勵出口。如今歐元一跌，本國貨幣逐漸強勢，成員國們反而能藉此大印鈔票，讓匯價緊盯歐元。而這些多印的鈔票，正好可以拿來還債，降低債務負擔。

當然，歐盟不僅僅做了這些。

如之前所料的，一旦希臘事態平息，一定會有秋後算帳的事出現，而希臘果然不負眾望地跳出來指責美國的銀行。

這並不是什麼奇怪的事，因為他們需要一隻替罪羔羊，轉移民眾對於財政緊縮的憤怒。同時，這也是對於炒家們的一個警告，要是他們再不收手，戰場就不再僅限於金融世界，而是民事或刑事法庭上。

這對於炒家們有多少震攝力不得而知，或許一點也沒有，因為他們已經把錢丟進去了，不是你死就是我活。

但我相信，如果炒家們再繼續興風作浪的話，下一步就是歐盟和美國開始出抬各種的金融管制條例，嚴格規範對沖基金的規模和業務範圍，甚至要求他們比照上市公司一般，按時提供有關當局詳細的資產狀況。

即便是炒家們私底下搞些小政治想要阻止，在全球反金融家的民意下，政客們也很難冒天下之大不諱。畢竟，官商勾結的利益，他們還是得連任才收得到。可以得罪金融家這些牆頭草，但不能得罪民眾。

不過，炒家真的已經必敗了嗎？

不見得，因為他們在今年還有一次反攻的機會，只是不知道他們能不能撐到那個時候才平倉。

勝機在冰島，看火山們肯不肯幫忙了。

如果出現大規模的火山噴發，歐洲各國勢必會出現各種不同的危機，包括航運業重創，有破產之虞。

最嚴重的是空運方面的出口全部完蛋，而各種產品必須得要從陸路或海路進來，這將造成歐洲全面性的物價飆漲。

民心浮動，GDP大幅滑落、通貨膨脹加劇、各國央行全面性調降利率，如此一來，歐元將會開始加速貶值。若是有歐元區國家出現hyper-inflation的狀況（三年內通貨膨脹達到100%），那就會讓投資人歐元完渠喪失信心。

再加上歐元區成員的財政壓力會更加嚴重，到時候7,500億的金援方案恐怕就不夠用了。

這個時候出手，絕對有機會能打到歐盟解體！

如果各位想要佈局的話，我會建議大量買進歐洲的海運和陸運股，包括鐵路和貨船等等。但主要應該買海運股，因為海運在金融風暴中一直遲遲沒有起色，股價低估的幅度理論上會高於陸運，但我無法確定，必須要查一下數據才知道。

同樣的，也可以押寶歐洲的期貨，各種穀類或是原物料類的價格一定會因此飆漲，獲利會相當豐厚。

歐洲問題的角力，只能聽憑天意，要再等什麼人禍發生，恐怕不大可能了。